随着全球贸易和物流行业的不断发展，供应链融资逐渐成为企业发展的重要手段。相关数据显示（见图1),2021年，我国物流行业共融资172起，较上年增加74起，同比增长75.51%；累计融资金额约1 815.7亿元，较上年增加1 402.5亿元，同比增长339.42%。
智慧物流平台作为一种新型的供应链管理工具，通过信息技术应用和数据共享，能够实现供应链各环节的高效协同优化。数据显示，我国智慧物流市场规模由2017年的3 375亿元增长至2021年的6 477亿元，复合年均增长率达17.7%。随着物流业与互联网融合的进一步深化，预计2023年我国智慧物流规模将增长至7 903亿元，如图2所示。在智慧物流平台的支持下，供应链融资可以实现信息透明化、流程自动化和风险控制，为企业提供更便捷、低成本的融资服务。因此，本文对智慧物流平台的供应链融资进行研究，旨在为企业提供更科学、可行的供应链融资策略，促进供应链的高效运作和企业的可持续发展。
目前众多学者从不同角度对供应链融资展开了研究，但总体来看，对基于智慧物流平台供应链融资的研究还相对较少。郑志瑛（2023）针对物流供应链的发展提出了相应的建议[1]；黄子聪（2022）指出数字化供应链融资具有主体多元化、环节多样化以及普惠金融可实现化等优点[2]；李霄鹏等（2022）提出在供应链融资领域中引入区块链及智能合约技术，可以打破供应链融资壁垒，实现国内国际双循环畅通[3]；赵江利等（2022）提出提升企业创新能力有助于打造企业在整个供应链中的核心竞争效应[4]；周兆全（2019）提出基于电子商务平台的供应链融资为解决中小企业融资难问题提供了新思路[5]。
供应链管理是指在产品或服务从原材料供应商到最终消费者的过程中，对各个环节、资源和活动进行协调与管理，是可以实现高效运作并满足客户需求的管理方法和技术。第一，供应链管理可以提升效率和降低成本，有效的供应链管理可以优化物流流程、减少库存和运输成本，提高生产效率和资源利用率，实现成本降低和效益提升；第二，供应链管理可以提高客户满意度，供应链管理强调在整个供应链中对客户需求的响应和满足，通过准时交货、准确配送等方式提升客户满意度，增强企业竞争力；第三，供应链管理可以降低风险、提升韧性，供应链管理有助于识别和评估潜在风险，并采取相应措施进行风险缓解和管理，以应对市场变化、自然灾害、供应链中断等风险，提高企业的韧性和应变能力；第四，供应链管理可以使企业与合作伙伴间的关系更加紧密，供应链管理强调供应链各环节间的紧密合作和信息共享，可以促进供应商、制造商、经销商等各方的合作与沟通，构建互信、互利的合作伙伴关系。
供应链融资是指通过供应链中的资产、交易或信息，以及相关的金融工具和服务，为供应链中各个环节的参与者提供资金支持的一种融资方式。供应链融资旨在解决供应链中资金流动的问题，促进供应链各方之间的合作与发展。供应链融资分类如表1所示。
智慧物流平台是指利用信息技术和物联网等先进技术手段，对物流过程中的各个环节进行全面监控、数据整合和智能化管理的综合性平台。其目标是提升物流运作效率、降低成本、优化资源配置，实现物流供应链的可视化、可追溯和智能化。
智慧物流平台在供应链中扮演着极为重要的角色，对供应链的运营和管理起到了积极的推动作用。首先，智慧物流平台可以实时可视化。智慧物流平台通过实时监控和数据采集，将供应链中各个环节的信息进行可视化展示，包括货物位置、库存状态、交通状况等信息，帮助企业全面了解供应链的运行情况；其次，可以远程协同管理。智慧物流平台通过云计算和移动端应用，可以实现供应链中各个参与者之间的远程协同管理，包括订单处理、仓储管理、运输调度等，提高供应链的协同效率和工作效率；再次，可以实现供需匹配优化，智慧物流平台基于数据分析和智能算法，能够对供需信息进行即时匹配和优化调度，从而实现物流资源的最优配置，提高供应链的响应速度和灵活性；最后，可以实现风险管理与预警。智慧物流平台可以通过实时数据监测和预测分析，对供应链中的潜在风险进行识别和预警，帮助企业及时采取应对措施以降低物流中断和延误的风险。
基于应收账款的融资模式是一种常见的供应链融资模式，在这种模式下，供应链中的企业可以将其应收账款作为融资抵押物，通过智慧物流平台将这些应收账款信息上传并共享给金融机构。金融机构就会根据这些应收账款的信用评级和金额进行融资决策，并为供应链企业提供融资服务。具体操作流程如图3所示。
基于库存的融资模式是指企业将其库存作为抵押物，向金融机构融资的一种模式。智慧物流平台可以通过实时监控和管理企业的库存信息，提供更准确的库存价值评估和监控，从而为企业提供更灵活、高效的融资服务。通过智慧物流平台，企业可以将库存信息与金融机构进行实时数据共享，有助于金融机构随时了解企业的库存情况，更准确地评估企业的融资需求和风险。同时，智慧物流平台还可以提供库存监控和管理功能，帮助企业更有效地管理库存，降低库存风险，提高库存周转率，从而增加融资的可行性和可获得性。基于库存的融资模式可以帮助企业解决资金周转问题，提高资金利用效率，降低融资成本。
基于订单的融资模式是指企业通过智慧物流平台上的订单信息，向金融机构申请融资。这种模式的基本原理是企业将自身的订单信息上传到智慧物流平台，金融机构通过平台获取到这些订单信息，并根据订单的价值和可信度，为企业提供相应的融资服务。在基于订单的融资模式中，智慧物流平台扮演着信息中介的角色。它通过整合各个环节的订单信息，为金融机构提供全面、可靠的订单数据，帮助金融机构评估企业信用，助力其做出融资决定。
基于物流数据的融资模式是指金融机构通过智慧物流平台收集和分析供应链中的物流数据，为供应链中的企业提供融资支持。首先，金融机构可以通过智慧物流平台收集和分析供应链中的物流数据，根据物流数据的可靠性和价值，为企业提供融资支持。物流数据包括货物的运输轨迹、运输时间、运输成本等信息，金融机构可以根据这些数据评估企业的信用和风险，为企业提供融资服务；其次，供应链中的企业可以将物流数据作为质押物，向金融机构申请融资。金融机构可以根据物流数据的可靠性和价值，为企业提供质押融资。这种模式可以帮助企业快速获得资金，满足物流运输的资金需求；最后，供应链中的企业可以将物流数据的应收账款转让给金融机构，由金融机构对应收账款进行融资。金融机构可以根据物流数据的可靠性和应收账款的价值，为企业提供融资支持。这种模式可以帮助企业提前获得物流数据资金，加速资金回流，提高企业资金利用效率。
本文针对G省A企业开展供应链融资分析，通过研究其融资动因、融资策略、风险控制，最终进行效果评价。G省A企业前期供应链融资模式如图4所示。
一方面，随着信息技术的迅猛发展，智能化、数字化和数据化已经成为推动经济发展的重要驱动力，高新科技在供应链管理中的应用提升了供应链的可视性、透明度和效率。智慧物流平台、物联网技术、大数据分析等技术手段的广泛应用，使供应链各环节的信息流、物流和资金流更加紧密地结合在一起。这些技术使供应链融资成为可能。通过智慧物流平台对供应链的数据进行分析和监控，金融机构可以更准确地评估供应链参与方的信用状况和偿债能力，从而为其提供更加精准和定制化的融资服务。同时，国家政策对供应链融资的发展也起到了积极的推动作用。政府出台了一系列支持供应链金融发展的政策措施，鼓励金融机构加大对实体经济的支持力度。例如，推动智能物流平台的建设和应用、加强供应链金融创新产品的开发等。这些政策的出台给供应链融资带来了良好的政策环境和机遇，吸引更多的金融机构和企业参与供应链融资，促进了供应链金融市场的健康发展。
另一方面，供应链中的主要企业和平台具有掌握信息节点的优势。在供应链中，主要企业或平台可以获得供应链上、下游的信息，掌握更全面的供应链数据，帮助其更准确地评估风险，并能凭借其在供应链上的地位和信用，为其他参与方提供融资支持。A企业作为具有信息优势的企业，可以通过供应链融资模式，将自身信用转化为资金，提升自身的融资能力。另外，掌握信息节点的企业和平台也有利于切入金融领域。通过搭建智慧物流平台提高数据分析能力，可以对供应链参与方的信用状况和偿债能力进行评估和预测，降低金融机构的风险。
A企业供应链融资的实施路径主要包括以下四个方面：聚焦应用场景提供快捷支付服务、受让应收账款推广保理融资服务、以订单为核心开辟订单融资服务、以信用为依托创新信用贷款服务。第一，A企业通过聚焦特定的供应链应用场景，例如电商平台、物流配送等，提供快捷支付服务。这种融资方式可以利用智能化平台和数字支付工具，实现在供应链环节中的即时支付和结算，提高供应链的资金周转效率；第二，保理融资是一种通过受让应收账款的方式为供应链参与方提供融资支持的金融服务。A企业与供应链中的企业签订保理合同，将其应收账款转让给金融机构，由金融机构垫付资金给予企业融资支持。这种方式可以缩短A企业的资金回收周期，增大现金流量，降低融资成本；第三，订单融资是以订单作为质押或担保，为供应链参与方提供融资支持的一种模式。A企业通过与其他企业合作，根据订单的可靠性和信用状况，为企业提供短期融资，帮助其满足订单执行所需的资金需求。这种方式可以减轻其他企业的资金压力，提高订单履约率，促进供应链稳定运行，确保订单及时交付；第四，基于供应链参与方的信用状况和历史交易数据，A企业创新了信用贷款服务。通过建立信用评估模型和风险管理体系，根据供应链参与方的信用状况为其提供贷款支持，帮助其解决资金需求。同时，A企业通过与其他企业建立长期合作关系，逐步提高授信额度，降低融资成本，激励供应链参与方保持良好的信用记录和稳定的经营状况。
首先，创新评级授信模型是提高供应链融资风险控制能力的关键。A企业在风险控制中创新了评级授信模型，并结合供应链数据，包括订单量、供货时间、订单履约率等，建立了更准确的评估指标。同时，还引入大数据和人工智能技术，通过分析海量数据，进行模型训练，提高评级的准确性和预测能力；其次，加强实时监测预警是及时发现并应对供应链融资风险的重要手段。A企业利用现代化的信息技术和监控系统，实时监测供应链参与方的经营状况和财务指标，并设定合理的阈值和指标，当出现异常情况或潜在风险时，就会及时发出预警信号。此外，生产样本案件数据可以帮助金融机构更好地了解供应链融资中的风险，提升风险应对能力。通过收集和分析供应链融资案例数据，A企业发现了典型案例和风险点，并总结规律和经验，制定了相应的风险管理措施和风险应对策略；最后，加强风险应对能力是保障供应链融资安全性的重要环节。A企业制定了风险管理政策和流程、设立了专门的风险管理部门、加强了内部控制和审计等工作，同时，还与合作商建立了良好的合作伙伴关系，加强信息共享，共同应对风险挑战。
上述A企业供应链融资对策的实施对于打破融资障碍、提升物流企业价值链以及推动产业结构高度化、合理化具有积极影响。首先，供应链融资可以有效打破传统融资模式下存在的融资障碍。供应链融资以供应链核心企业作为主体进行融资，将整个供应链上的交易环节纳入考虑，可以有效解决小微物流企业因为自身信用不足而受限的问题。这一新模式的实施使更多的中小型物流企业能够借助供应链关系获得融资，促进企业的发展和壮大；其次，供应链融资有助于提升物流企业的价值链水平。供应链融资将整个供应链中的各个环节进行有效整合，使物流企业有机会扩展自身的服务范围，实现价值链的全面提升。例如，物流企业可以通过整合仓储、配送、包装等环节，提供一体化的供应链解决方案，提高服务质量和附加值，并通过此类增值服务获得更多收益。这种方式不仅可以为物流企业带来更多商机，也能够推动整个产业的升级和创新；最后，供应链融资对于促进产业结构的高度化、合理化发展具有重要作用。实施供应链融资能够促进产业的纵向整合和横向联动，打破各个环节之间的壁垒，形成产业链协同发展的良好局面。通过供应链的整合和优化，企业之间的协同效应得以释放，资源得到充分利用，实现了产业结构的高度化、合理化。这种合理化的产业结构不仅提高了整体经济效益，也有助于增强产业竞争力，促进其实现可持续发展。
供应链融资通过对供应链上的各个环节进行融资，可以解决供应链中资金短缺的问题。传统的供应链融资方式存在着信息不对称、信用风险高、流程繁琐等问题，限制了供应链的发展和企业的融资能力。随着物流行业的快速发展和信息技术的普及应用，智慧物流平台的出现为供应链融资提供了新的发展机遇。本文对基于智慧物流平台的供应链融资进行研究，以期为企业提供更低成本、便捷的融资服务。
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